CACEIS NEWS 39 FR

N° 39 - Septembre 2014 - caceis news 3

CACEIS assiste les sociétés de gestion sur un marché irlandais en pleine croissance

NEW BUSINESS

Boussard & Gavaudan Investment Management LLP Boussard & Gavaudan Investment Management LLP, société de gestion agréée par la FCA en juillet 2014, est un des premiers clients de CACEIS en Irlande à avoir obtenu un agrément AIFM pour le fonds BG UMBRELLA FUND PLC. CACEIS a été choisi comme dépositaire du fonds par Boussard & Gavaudan qui recherchait un prestataire ayant une connaissance approfondie des hedge funds et des impacts réglementaires de la directive AIFM. CACEIS a assisté Boussard & Gavaudan sur les spéci cités de la réglementation irlandaise et sur la rédaction des contrats, notamment avec le Prime Broker. Boussard & Gavaudan : « Au quotidien, nous apprécions la réactivité et les compétences des équipes de CACEIS pour répondre à nos besoins en termes de services et aux exigences réglementaires d’AIFM. Leur participation aux associations professionnelles et aux groupes de Place avec les autorités de tutelle leur permet de nous informer utilement et de nous assister dans nos relations, notamment avec les Prime Brokers. » CNP Assurances A l’issue d’un processus d’appel d’offres, CNP Assurances, premier assureur de personnes en France, a renouvelé, pour une durée de 5 ans, extensible jusqu’à 9 ans, sa con ance à CACEIS pour conserver l’ensemble de ses avoirs français et étrangers correspondant aux activités d’assurance exercées en France. L’accord porte sur 280 milliards d’euros d’actifs. Outre la conservation, le contrat recouvre les prestations de banque de règlement, de tenue de registre nominatif des actionnaires, d’organisation des assemblées générales, certaines fonctions de back-of ce en ce qui concerne le non-coté ainsi que la gestion administrative et du collatéral pour les cessions temporaires. Silver Time Partners La société de gestion SILVER TIME PARTNERS a choisi CACEIS comme partenaire global d’Asset Servicing pour sa première SICAV UCITS de droit luxembourgeois, « SILVER TIME LOQ EQUITY SICAV », lancée le 5 septembre. CACEIS assure pour SILVER TIME PARTNERS un large périmètre de services: la conservation, la fonction dépositaire, l’administration de fonds, le change, la fonction d’agent de transfert et d’agent domiciliataire de la SICAV. Sont également fournies des prestations d’exécution et de compensation des dérivés listés. Olivier Nobile, directeur général de SILVER TIME PARTNERS, déclare: « Nous avons choisi CACEIS comme partenaire pour accompagner le lancement et la distribution internationale de notre premier véhicule d’investissement UCITS, pour sa grande expérience des marchés européens. Son offre de prestations complète, de l’exécution à la conservation, nous assure une parfaite couverture de nos besoins opérationnels. Con er nos activités à prestataire de premier plan

ANNIE BLOUIN

CLARA DUNNE

DAVID BAERT

PADDYWALSH

Head of Regional Coverage Business Development Director I Irlande, Amérique du Nord et Royaume-Uni CACEIS Bank Luxembourg - Dublin Branch Irlande, Amérique du Nord et Royaume-Uni Royaume-Uni et Irlande “Avec 76 % de sociétés américaines et 79 % de sociétés anglaises plaçant l’Irlande “L’évolution récente de la réglementation et l’accroissement des exigences enmatière de transparence de la part des investisseurs institutionnels contraignent les fonds immobiliers “Les sociétés de gestion de fonds alternatifs trouvent en CACEIS à Dublin un partenaire leur o rant une large gamme de services répondant à la fois aux exigences et aux opportunités de la directive AIFM. La combinaison des expertises au sein de CACEIS en Amérique du Nord et à Dublin béné cient aux sociétés de gestion américaines souhaitant commercialiser des fonds en Europe, “ L’offre multijuridictions de fonds de CACEIS constitue un avantage compétitif. Ses commerciaux en Irlande, comme dans les autres sociétés du Groupe, recherchent des opportunités de ventes croisées. La base de clientèle de CACEIS aux Etats-Unis, au Royaume-Uni et en Europe continentale offre de Senior Country O cer, Responsable des entités de CACEIS en

d’investissement européens, est bien positionnée pour attirer une part grandissante des placements de l’industrie mondiale des fonds. LES AVANTAGES DE L’ICAV Les gérants d’actifs utilisent un ensemble de structures pour créer des fonds en Irlande, dont les « Unit Trusts » et les « Public Limited Companies », qui sont les plus ré- pandues. L’ICAV est une structure sur mesure pour les UCITS comme pour les fonds d’investissement alternatifs (FIA). Elle présente de 9,5 % de hausse pour les actifs des fonds irlandais en 2013 et de capital-investissement à repenser l’organisation et les coûts de leur back-o ce. En élargissant l’o re PERES, au-delà de l’administration de fonds et de la conservation, à des services répondant aux besoins spéci ques des clients, nous leur permettons de se concentrer sur la génération de valeur pour l’investisseur ."

dans leurs trois domiciliations mondiales préférées, CACEIS à Dublin est plus que jamais une entité stratégique pour le Groupe."

particulièrement lorsqu’elles choisissent de les domicilier en Irlande."

nombreuses opportunités de développement pour sa filiale de Dublin. ”

Avec CACEIS en Irlande, les gérants d’actifs béné cient

nombreux avantages par rapport aux autres véhicules de droit irlandais. Elle est notamment dispensée, dans certaines circonstances, de tenir des assemblées générales annuelles et béné cie d’une simpli cation de la création administrative et des procé- dures d’audit des comptes. Autre caractéristique majeure de cette structure, les gérants d'ICAV peuvent choisir la classi cation pour la détermination de l’impôt fédéral américain en cochant la case correspondante (dispositif « check- the-box ») et béné cier ainsi d’un traitement scal favorable. Une centaine de nouveaux fonds repré- sentant plus de 10 milliards d’euros d’actifs devraient être rapidement lancés en Irlande dans le cadre de cette nouvelle structure. Il s’agirait pour la plupart de fonds redomici- liés, en provenance de juridictions concurrentes, selon l’association ir- landaise des fonds d’investissement. TIRER PARTI DES OPPORTUNITÉS OFFERTES PAR LA DIRECTIVE AIFM Un nombre croissant de gérants de hedge funds, de fonds de capital- investissement et de fonds immobi- liers, établis en Amérique du Nord et au Royaume-Uni, choississent de redomicilier leurs fonds en Irlande, en particulier ceux basés dans des centres offshore. Il est pour eux essentiel de disposer d’un partenaire implanté dans ce pays pour servir leurs clients européens. CACEIS, présent sur le marché irlandais de- puis 2000, leur offre sa gamme com- plète de services. Les autorités irlandaises ont adapté

la réglementation des fonds irlandais alternatifs à AIFM avant sa trans- position en droit local et apporté de nombreuses améliorations pour faciliter, notamment, les investisse- ments en fonds de capital-investis- sement et immobiliers. CACEIS en Irlande aide les sociétés de gestion spécialisées à tirer parti des opportu- nités offertes par la directive AIFM; le Groupe a développé à cette n des services, notamment de reportings réglementaires, pour aider les socié- tés à se conformer à la directive. La ligne métier Private Equity Real Estate Securitisation (PERES) combine les compétences de ses spécialistes locaux, décisives pour réussir dans ces secteurs d’activité, avec des services spéci ques com- plémentaires intégrés à ceux de la banque dépositaire et de l’adminis- tration de fonds. Elle regroupe des experts du capital-investissement et de l’immobilier en Allemagne, en France, en Irlande, en Italie, au Luxembourg, en Suisse, aux Etats- Unis et au Canada, en charge de plus de 96 milliards d’euros d’actifs. CACEIS en Irlande s’appuie sur les systèmes d’information perfor- mants et la gamme complète de ser- vices du Groupe pour répondre aux besoins spéci ques des sociétés de gestion d’UCITS, de hedge funds, de fonds de capital investissement et de fonds immobiliers. Celles-ci trouvent en CACEIS un partenaire à même de les aider à étendre leur essor européen au marché irlandais des fonds d’investissement en pleine croissance

Le gouvernement irlandais a pu- blié, le 29 juillet 2014, un pro- jet de loi sur le nouveau véhicule irlandais de gestion collective l’ICAV (Irish Collective Asset- Management Vehicle). Le projet de loi doit à présent fran- chir les étapes du processus légis- latif irlandais. Le texte dé nitif de- vrait être promulgué d'ici n 2014. Dans un discours prononcé lors de la conférence organisée par l’Asso- ciation irlandaise des fonds d’inves- tissement à Dublin en début d’an- née, Enda Kenny, premier ministre irlandais, a déclaré : « La législation permettra d’ouvrir le marché des fonds d’investissement irlandais à de nouveaux acteurs et de fournir de nouvelles solutions aux gérants d’actifs. Elle devrait contribuer à faire des fonds réglementés irlan- dais les structures les plus acces- sibles, innovantes et sophistiquées de l’Union européenne ». L’Irlande, qui est d’ores et déjà une terre d’élection pour les fonds fonds traditionnels et alternatifs comme au futur véhicule irlandais de gestion collective (ICAV). d’une gamme étendue de services adaptés aux

Les actifs sous gestion des fonds irlandais ont augmenté

de 9,5 % pour atteindre 1340 milliards d’euros.

L’Irlande est le plus grand centre administratif mondial de hedge funds avec une part de marché supérieure à 40 %. Elle est une juridiction recherchée pour la distribution transfrontalière de fonds avec une part de marché de 19 %.

constitue un gage de qualité et de sécurité pour nos investisseurs. »

(voir statistiques page 8)