Ratios OPCVM

4 AUTRES RATIOS

Ces OPCVM sont gérés à l’intérieur d’une fourchette de sensibilité de 0 à 0,5. Dans un communiqué de presse du 3 mai 2011, l’AMF indique qu’elle souhaite attirer l’attention sur le fait que la société de gestion reste seule responsable du respect du niveau requis de la qualité des titres dans lesquels l’OPCVM sera investi et que la notation de ces titres ne pourrait être considérée comme le seul critère déterminant de ce niveau de qualité. Ces classifications existent au niveau européen et sont applicables à tous les OPCVM de droit français qu’ils soient ou non conformes à la directive 2009/65/CE.

(1) Maturité Moyenne Pondérée, dénommée en anglais WAM, Weighted Average Maturity. (2) Durée de Vie Moyenne Pondérée jusqu’à la date d’extinction des instruments financiers, dénommée en anglais WAL, Weighted Average Life.

Classification

Contraintes d’investissements

Actions Françaises

Exposition minimum à 60 % sur le marché action visé. Exposition aux autres marchés accessoire Exposé en permanence à des titres de taux libellés en euro Exposé en permanence à des titres de taux libellés dans d’autres devises que l’euro, (et éventuellement à des titres de taux libellés en euro) Durée résiduelle : 397 jours, WAM/60 jours, WAL 120 jours L’investissement en OPCVM n’est autorisé que dans des OPCVM « monétaires court terme » Durée résiduelle : 2 ans, WAM/6 mois, WAL 12 mois L’investissement en OPCVM n’est autorisé que dans des OPCVM « monétaires court terme » et « monétaires »

Risque de change : accessoire

Actions de pays de la zone euro

Actions

Risque de change sur devises autres que la zone UE : accessoire

Actions des pays de l’union européenne

Actions Internationales

Obligations et autres titres de créance libellés en euro

Risque action limité à 10 % Risque de change accessoire

Obligations et autres titres de créances

Obligations et autres titres de créance internationaux

Risque action limité à 10 %

Monétaires court terme

Pas d’exposition directe ou indirecte aux actions et matières premières Possibilité de détenir des instruments libellés en devises uniquement si le risque de change est entièrement couvert par rapport à la devise de la part

Monétaires

Monétaires

Respect de la formule indiquée dans la note détaillée Cette catégorie rassemble tous les OPCVM qui ne relèvent pas d’une autre catégorie Exposé à plus de 10 % en OPCVM ou fonds d’investissement dits alternatifs (fonds d’investissement étrangers, OPCVM à règles d’investissement allégées, alternatifs, contractuels, FCIMT, nourriciers, etc.)

OPCVM « Fonds à formule »

Diversifiés

OPCVM de fonds alternatifs (ne concerne pas les OPCVM agréés conformément à la directive 2009/65/CE)

page 49 | Réglementation prudentielle des OPCVM | Ratios