CACEIS NEWS 35 FR

8 caceis news - N° 35 - Octobre 2013

3131

Monde

Europe

Focus marché allemand

Focus Irlande dans le prohain numéro

Source: EFAMA - Septembre 2013

Source: EFAMA - Septembre 2013

Encours net de l’industrie mondiale des fonds - T1 2013 (en trillions d’euros) Le montant des encours des fonds dans le monde augmente de 7,3 % au premier trimestre 2013 par rapport au trimestre précédent pour atteindre 23,78 trillions d’euros.

Encours net de l’industrie européenne des fonds - T2 2013 (en milliards d’euros) Sur l’ensemble du deuxième trimestre, les actifs des fonds UCITS et non-UCITS ont diminué de 1,7 % à 9.232 milliards d’euros. Mais par rapport à fin décembre 2012, les actifs affichent une progression de 3,2 %. Avec 6.489 milliards d’euros, les UCITS représentent 70 % de l’encours net de l’industrie européenne des fonds.

Encours net des fonds allemands (en milliards d’euros)

1000 1100 1200 1300 1400

1374

La part de marché des fonds allemands en Europe est de 15 %. Le total des actifs sous gestion s’élevait à 1.374 milliards d’euros à fin juillet 2013. Depuis janvier 2013, l’augmentation de 32 milliards d’euros est principalement attribuable aux fonds dédiés aux investisseurs institutionnels les  “Spezialfonds”.

23,78

19,97 20,85 21,42 21,95 22,17

19,49 18,58

en milliards d’euros

Pays

Répartition

900

Autriche Belgique Bulgarie

148

1,6 % 1,0 %

T2

T3

T4

T1

T2

T3

T4

T1

89

800

2011

2012

2013

3 5

-

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 700

République Tchèque

0,1 % 1,9 % 0,7 %

Répartition par type de fonds - T1 2013

Danemark Finlande

171

Juillet

Equity

38%

69

France

1475 1317

16,0 % 14,3 %

Money Market

15%

Source: Deutsche Bundesbank - Juillet 2013

Allemagne

Bond

24%

Pourcentage par type d’investisseur enmilliards d’euros

Grèce

7

0,1 % 0,2 %

Balanced

11%

Hongrie Irlande

14

Encours net : 1374 milliards d’euros

1278

13,8 %

Other

12%

Italie

198

2,2 % 0,3 %

Les « Spezialfonds » enregistrent une hausse de l’encours spectaculaire depuis la création de l’Euro (+140 %). Les fonds ouverts au public progressent mais plus lentement à un peu moins de 50 % durant la même période.

Fonds Retail 357 26 %

Liechtenstein Luxembourg

31

Evolution des encours par type de fonds T1 2013 (en trillions d’euros) L’encours des fonds actions (9 trillions d’euros), des fonds obligataires (5,6 trillions d’euros) et des fonds diversifiés (2,6 trillions d’euros) enregistrent une hausse respectivement de 10,8 % - 5,9 % -7,9 %, l’encours des fonds monétaires (3,6 trillions d’euros) reste stable.

2486

26,9 %

Malte

9

0,1 % 0,7 % 0,8 % 0,4 % 0,3 %

Fonds Specialisés

Pays-Bas Norvège Pologne Portugal Roumanie Slovaquie

67 77 38 25

1017 74 %

4 4 2

- - -

Source: Deutsche Bundesbank - Juillet 2013

Pourcentage par type de fonds Encours net : 1374 milliards d’euros

Slovénie Espagne

Money Market Bonds Balanced

Equity

162 182 344

1,8 % 2,0 % 3,6 % 0,3 %

10

Suède Suisse

8

Other funds

2 % Money market funds <0 %

Turquie

24

6

Equity funds 14 %

Royaume-Uni

1004 9233 6489 2744

10,9 %

4

Total UCITS

100,0 %

70,3 % 29,7 %

Bond funds 28 %

2

Funds of funds 5 %

Non-UCITS

0

Open-end real estate funds 9 %

T2

T3

T4

T1

T2

T3

T4

T1

Evolution des encours par type de fonds UCITS T2 2013 (en milliards d’euros)

2011

2012

2013

Collecte nette T1 2013 (en milliards d’euros)

Les encours des fonds actions (2.226 milliards d’euros), obligations (1.915 milliards d’euros), fonds monétaires (944 milliards d’euros) et diversifiés (1.047 milliards d’euros) baissent respectivement de 2,6 % - 1 % - 6,7 % et 0,8 % durant le 2 e trimestre 2013.

Mixed securities-based funds 26 %

Mixed funds 16 %

La collecte nette affiche à nouveau un résultat très positif de 320 milliards d’euros après le montant de 369 milliards d’euros du trimestre précédent.

Source: Deutsche Bundesbank - Juillet 2013

Types d’actifs détenus par les fonds

Money market Bonds Balanced Other (incl.FoF)

Equity

2400

369

Alors que le pourcentage d’actions détenues par les fonds ouverts au public a augmenté de 56 % depuis 2002, il a diminué de 20 % depuis 2003 pour atteindre 10 % des actifs détenus par les « Spezialfonds » à fin juillet 2013 crédités de plus de 70 % d’obligations dans leur encours net total.

Investment fund share 18 %

320

2000

193

167

165

Debt securities 60 %

147

1600

102

99

83

1200

Shares 22 %

T3 T4 -104

800

2010 T4

T2

T3 T4

2013 T1

T1

T2

T1

2011

2012

400

0

T3

T1

T2

T3 T4

T1

T2

T4

2011

2012

2013

Part demarché par zone de distribution T1 2013

Source: Deutsche Bundesbank - Juillet 2013

Collecte nette des fonds UCITS T2 2013 (en milliards d’euros)

Collecte nette des fonds en Allemagne (en milliards d’euros)

Autres 2,8 %

Brésil 5 , 6 %

Les fonds UCITS ont enregistré au deuxième trimestre une collecte nette de 12 milliards d’euros, à comparer à une collecte nette record de 132 milliards d’euros au premier trimestre 2013.

Sur les sept premiers mois de l’année, les souscriptions nettes enregistrent un montant de 58 milliards d’euros contre 44 milliards pour janvier-juillet 2012. Cette fois encore, la demande institutionnelle a été dominante, avec une collecte nette de 42 milliards d’euros contre 36 milliards pour la période correspondante de l’an dernier, tandis que les rentrées nettes des fonds offerts au public doublaient à 16 milliards contre 8 milliards d’euros.

Australie 5 , 7 %

USA 49 , 5 %

132

95

Europe 27,9 %

78

Janvier - Juillet

2013

2012

2011

2010

2009

20

Retail funds

16

8

1

13

1

12

8

Specialised funds

42

36

19

29

6

-50

Chine 1 , 4 %

-83

Japon 3,5 %

Canada 3,6 %

Source: Bundesverband Investment und Asset Management e.v. (BVI) - Juillet 2013

T1

T2

T3

T4

T1

T2

T3

T4

2011

2012

2013